Модель равновесного риска для инвестиционного бизнес-цикла

Аннотация

 Предлагается модель, описывающая  поведение инвесторов, которые более агрессивно инвестируют при увеличении рентабельности (IRR) и наоборот, сворачивают инвестиции при ее уменьшении. Предполагается, что рентабельность монотонно возрастает с ростом цены выпускаемого продукта. Цены подчиняются уравнению Эванса, в котором фигурирует нетрадиционное слагаемое, представляющее возрастающий с ростом рентабельностей (и цен) спрос на производимые этой частью экономики факторы производства долгосрочного пользования. Если на реинвестирование отправляется достаточно быстро увеличивающаяся с ростом рентабельности (IRR) относительная доля дохода за вычетом текущих издержек, тогда возникнут равновесия, интерпретируемые в модели с изменяемыми объемами капитала как рост и кризис. В дальнейшем, в зависимости от параметров системы, ее динамика сопровождается скачками-переходами из одной фазы в другую. В модели рассчитывается равновесная амплитуда колебаний и риск.